Die Morningstar Awards sind jedes Jahr ein Höhepunkt für Investoren und Fondsanbieter in Österreich. Am Donnerstag, 5. März 2015, wurden in Zusammenarbeit mit unserem Medienpartner „Der Standard“ die besten Fonds und Fondsanbieter am Markt prämiert. Neben den besten Fondshäusern (lesen Sie hier weiter) wurden bei den Morningstar Category Awards herausragende Leistungen auf Einzelfondsebene ausgezeichnet. (Die Methodologie der Morningstar Awards Österreich 2015 finden Sie hier.)
So lesen Sie die untere Tabelle der Gewinner: Neben der Kategorie und dem Fondsnamen finden Sie die Wertpapierkennnummer ISIN und Informationen zur Fondsgesellschaft. In der rechten Spalte der Tabelle sind die - soweit vorhanden - qualitative Morningstar Analyst Ratings sowie die Sterne-Ratings aufgeführt. Unter der Tabelle lesen Sie noch aktuelle Kurzportraits zu den jeweiligen Gewinnern. Die Fondsnamen über der jeweiligen Zusammenfassung sind verlinkt, sodass Sie mit einem Mausklick alle auf morningstar.at das aktuelle Factsheet abrufen können.
Tabelle: Die Sieger der Category Awards 2015
First State Asia Pacific Sustainability:
Der Sieger des Awards “Best Asia-Pacific Equity Fund” liefert nicht nur seit Jahren gegenüber den Vergleichsfonds einen Mehrertrag, sondern übertraf seit 2010 auch in jedem Jahr den Index MSCI AC Asia Pacific ex Japan – 2014 sogar um gut 13 Prozentpunkte. Der Nachhaltigkeitsfonds ist mit dem Morningstar Analyst Rating ‘Silver’ ausgezeichnet und genießt damit eine hohe Wertschätzung unserer Fondsanalysten. Der Fonds wird gemanagt durch ein sehr erfahrenes Asien-/Emerging-Markets-Team. Lead Manager ist David Gait. Der Fokus des Investmentansatzes auf Qualitätsaktien mit zusätzlicher Nachhaltigkeitsorientierung hat sich langfristig ausgezahlt. Dem Thema Nachhaltigkeit wird in dreierlei Hinsicht Rechnung getragen: Es wird nicht nur ein SRI-Screening vorgenommen, sondern auch analysiert, wie Firmen entsprechende Risiken managen. Zudem engagiert sich das Management aktiv, wenn es um mögliche Verbesserungen der Nachhaltigkeitsbilanz geht. Der Fonds ist zudem einer der risikoärmeren Fonds der Vergleichsgruppe Asien-Pazifik ex Japan.
3 Banken Österreich-Fonds A:
Der Fonds wird seit mehr als 12 Jahren von Alois Wögerbauer gemanagt. Er verfolgt einen sehr aktiven Ansatz und hat ein Faible für Nebenwerte. Er ist in den größten Werten des österreichischen Marktes selten voll gewichtet. Mit dieser Strategie konnte sich der Fonds seit 2009 deutlich von seiner Konkurrenz absetzen. Der 3 Banken Österreich-Fonds beendete 2014 mit einem Minus von 4%, während die Wiener Börse gemessen am ATX im Jahresverlauf 13% einbüßte und Konkurrenzfonds im Durchschnitt 10% verloren. Dies war der Untergewichtung der stark gebeutelten Großbanken und der erfolgreichen Aktienauswahl im Nebenwertesegment (ams, FACC AG, AT&S oder Porr) zu verdanken.
Der von Rudolf Gattringer und Kurt Eichhorn seit Auflegung 1995 gemanagte Mischfonds übertraf die Morningstar Kategorie ‚Mischfonds EUR ausgewogen – Global‘ in jedem der letzten sechs Kalenderjahre bei durchschnittlichem Risiko deutlich. Auch 2014 lag der ausgewogene Mischfonds satte 750 Basispunkte vor dem Kategorievergleich. Er wird zudem durch vergleichsweise moderate Gebühren begünstigt. Der Fonds investiert breit diversifiziert in Euro-Anleihen und globale Aktien, unter anderem auch in Emerging Markets. Dabei erwies sich die im Peer Group-Vergleich hohe USA- und Kanada-Aktienquote als Performance-Treiber.
Vontobel Fund EUR Corporate Bond Mid Yield:
Mindestens 90 Prozent des Fondsvermögens stecken in auf EUR lautende Unternehmensanleihen, wobei Ende vergangenen Jahres auch spanische und italienische Staatsanleihen in dem von Mondher Bettaieb seit 2010 verwalteten Fonds zu finden waren. Laufzeiten zwischen 7 und 10 Jahren waren mit gut 25% des Vermögens das am höchsten gewichtete Laufzeitsegment. Seit 2011 hat der Fonds den Index (Barclays Euro Aggregate Corp TR) und die Vergleichsgruppe, Fonds für EUR Unternehmensanleihen, gleichermaßen in jedem Kalenderjahr übertroffen. 2014 lag er mit 225 Basispunkten besonders deutlich vor vergleichbaren Fonds. Das Risiko war dabei in den vergangenen drei Jahren überdurchschnittlich.
Die Euro-Schuldenkrise hat aus dem wohl langweiligsten Bond-Segment eine hoch spannende Sache gemacht. Vor allem seitdem die EZB ihr Anleihen-Kaufprogramm 2015 gestartet hat, sind die Renditen weiter ins Rutschen geraten, egal ob bei Euro-Kern oder –Peripheriepapieren. Spannend wird die Frage, was passiert, wenn die Inflation sich wieder der Zielmarke von 2% nähert. Dieser Fonds hat das Zeug, sich den großen Herausforderungen erfolgreich zu stellen. Er wird vom erfahrenen Team um Tanguy Le Saout und Cosimo Marasciulo verwaltet. Der Anlageprozess ist breit angelegt und umfasst die gesamte Klaviatur des Bondmarkts (Branchen, Laufzeiten, Länder, Emittenten). Der Risikobeitrag der unterschiedlichen Strategien wird eng begrenzt. Seit 2009 gelang es Le Saout und Marasciulo jedes Jahr, den Index und die Vergleichsgruppe zu übertreffen. Allerdings wurde das qualitative Morningstar Analyst Rating wegen der sehr hohen Gebühren zuletzt von „Bronze“ auf „Neutral“ abgestuft.
Invesco Pan European Structured Equity Fund:
Die Kombination von quantitativer Aktienauswahl und Volatilitätskontrolle hat sich seit Jahren ausgezahlt. Es werden in dem Ansatz nur Titel berücksichtigt, die zuvor ein quantitatives Auswahlverfahren erfolgreich durchlaufen haben. Die Indikatoren lassen sich in vier Konzepten zusammenfassen: Gewinnrevisionen, Relative Stärke, Managementverhalten und Bewertung. Bei stark steigenden Märkten, etwa 2009 und 2012, kann dieser Fonds das Nachsehen haben, in Abwärtsphasen (und nicht nur dann) brachte dieser wenig schwankungsintensive Ansatz Vorteile. Auch 2014 zählte dieser Fonds mit einer Outperformance von 730 Basispunkten zu den besten Europa-Standardwertefonds. Die Fondsmanager Michael Fraikin und Thorsten Paarmann sind bei Invesco in ein 40-köpfiges Quant-Team eingebettet. Der Fonds zählt mit dem Morningstar Analyst Rating ‚Silver‘ zu den Favoriten unseres Fondsanalystenteams für europäische Aktien.
F&C Portfolios European SmallCap A:
Fondsmanager Sam Cosh, zuvor bei BNP Investment Partners, verwaltet den Fonds seit November 2010. Seither konnte der Fonds seine Kategorie in jedem Jahr übertreffen, 2014 lag er 6,6 Prozentpunkte vor vergleichbaren europäischen Nebenwertefonds und gut 5 Punkte vor dem MSCI Europe Small Cap Index. Neben überdurchschnittlichen Erträgen konnte der Fondsmanager auch mit einem im Vergleich zur Kategorie unterdurchschnittlichem Risiko punkten, was sich v.a. im Jahr 2011 in niedrigen absoluten Verlusten äußerte (-4,44%).
Legg Mason Brandywine Global Fixed Income A Acc Hg € AH:
Dieser Fonds zählt langfristig zu den besten global investierenden Anleihenfonds. Nach einer Schwächephase 2013 landete er 2014 im ersten Dezil vergleichbarer Fonds. Steve Smith und David Hoffman sind seit 1991 bzw. 1995 bei Brandywine am Ruder. Sie investieren in Anleihen mit der höchsten realen Verzinsung, wobei auch aktives Währungs- und Durationsmanagement Teil des Prozesses sind. Im Fokus stehen unterbewertete Anleihen und Währungen. Da sich dieser Ansatz nicht am Index Barclays Global Aggregate TR orientiert, kann es zu erheblichen Abweichungen gegenüber vergleichbaren Fonds sowie zu einer hohen Volatilität kommen. Der Fonds trägt das Morningstar Analyst Rating ‚Bronze‘.
Julius Baer Multibond - Local Emerging Bond Fund -USD B:
Dieser Fonds wird von einem der erfahrensten Manager in der Kategorie der Schwellenländer-Bondfonds für lokale Währungen gemanagt. Paul McNamara ist hier seit Auflage im Jahr 2000 am Steuer und kann auf ein stabiles und erfahrenes Team zurückgreifen. Der Ansatz ist gegenüber der Benchmark flexibel und folgt der fundamentalen Einschätzung der volkswirtschaftlichen und politischen Entwicklung der Schwellenländermärkte sowie des Makro- und Investmentumfelds. Nach einem schwierigen Jahr 2013 konnte der Fonds 2014 dank der Übergewichtung Indiens sowie der Untergewichtung Russlands und der Türkei punkten. Mit einem Plus von knapp 10,5% lag er deutlich vor der Kategorie und dem Index JPMorgan GBI EM Global Diversified. Der Fonds hat mit dem Morningstar Analyst Rating ‚Bronze‘ auch eine positive Bewertung unserer Fondsanalysten.
First State Global Emerging Markets Sustainability A EUR:
Wie der First State Asia Pacific Sustainability, der Sieger der Kategorie Aktien Asien-Pazifik, wird auch der breit streuende Emerging Markets-Aktienfonds von First State von David Gait verantwortet. Mit einer Performance von 18% ließ er die Vergleichsgruppe um sage und schreibe 740 Basispunkte im vergangenen Jahr hinter sich, den MSCI Emerging Markets übertraf er um gut 6,5 Prozentpunkte. In den vergangenen fünf Jahren schaffte er ebenfalls einen hohen Mehrertrag gegenüber vergleichbaren Fonds bei einem niedrigen Risiko. Dem Thema Nachhaltigkeit wird in dreierlei Hinsicht Rechnung getragen: Es wird nicht nur ein SRI-Screening vorgenommen, sondern auch analysiert, wie Firmen entsprechende Risiken managen. Zudem engagiert sich das Management aktiv, wenn es um mögliche Verbesserungen der Nachhaltigkeitsbilanz geht. Die Zusammensetzung unterscheidet sich erheblich von der des MSCI Emerging Markets: Knapp 20% des Vermögens steckt in indischen Aktien, 10,2% sind in chilenischen Titeln investiert, Aktien aus China (!) und Russland fehlen indes völlig.
KBC Equity Quant Global 1 Acc:
Der Fonds wird mit einem quantitativen Investmentprozess verwaltet und sucht nach Aktien, deren fundamentaler Wert nicht vollständig im Aktienkurs reflektiert wird. Seitdem der Fonds mit diesem Ansatz verwaltet wird, konnte er seine Kategorie deutlich übertreffen, gleichzeitig fiel das Risiko geringer aus. Mit einer Performance von knapp 21% im Jahr 2014 lag er um 5,8 Prozentpunkte vor dem Durchschnitt der global investierenden Aktienfonds und um 1,4 Prozentpunkte vor dem Index MSCI World. Geholfen hat die im Kategorievergleich höhere Gewichtung der USA und Kanadas sowie die deutlich Untergewichtung Großbritanniens.
Kames High Yield Global Bond B EUR Inc H:
Bei diesen Hochzinsanleihefonds, der ein Morningstar Analyst Rating „Silver“ hält, kommt nicht nur die Einzeltitelanalyse zum Tragen. Vielmehr wird auch die Duration aktiv gesteuert, die Zinskurve analysiert und entsprechend der gesamtwirtschaftlichen Lage auch der Zyklus der einzelnen Branchen betrachtet. Der Ansatz konzentriert sich auf europäische Emittenten, allerdings können - bei entsprechend attraktiver Bewertung – auch US Hochzinspapiere sowie Schwellenländer-Titel gekauft werden. Bis zu 20% des Fondsvermögens kann in Anleihen mit einer Bewertung von über BBB- investiert werden. Im vergangenen Jahr konnte der Fonds mit einem Zuwachs von 4,6% die Kategorie Anleihen global hochverzinslich (EUR-gesichert) und den Index BafAML Global HY Constrained TR HEUR mit 3,8 bzw. 2,3 Punkten übertreffen. Auch langfristig ist die Outperformance hoch, das Risiko ist durchschnittlich im Vergleich zur Kategorie.
ComStage MSCI USA Large Cap TRN ETF:
Dieser Aktien-ETF hat 2014 gewissermaßen von der Outperformance der Giganten unter den Großen profitiert. Handelt es sich beim marktbreiten USA-Aktienindex, dem MSCI USA, bereits um einen Standardwerte-Index, dann bringt die gezielte Konzentration auf die allergrößten Unternehmen ein noch größeres Gewicht von Aktien wie Apple, Exxon Mobil, Microsoft, Johnson&Johnson und Wells Fargo mit sich. Finanz-, Gesundheits- und Konsumtitel sind auf Branchenebene die größten Positionen.
