Zur Planung des künftigen Ruhestands wenden viele von uns viel Zeit auf, um die optimale Portfoliostrukturierung, unterschiedliche Anlageoptionen, mögliche Entnahmeraten und viele andere komplizierte Faktoren zu studieren. Eine Kennzahl erhält allerdings oft nur wenig Aufmerksamkeit, obwohl sie viel ausschlaggebender dafür ist, ob wir zum gewünschten Zeitpunkt und unter den angestrebten finanziellen Bedingungen in den Ruhestand eintreten können: Die Geldsumme, die wir sparen müssen, um wirklich gut versorgt in Rente gehen zu können.
Eine von Fidelity Investments in den USA durchgeführte Studie versucht, genau diese Frage zu beantworten. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass Anleger für den Ruhestand ein finanzielles Polster anstreben sollten, das dem 10-Fachen ihres letzten Gehalts im Alter von 67 Jahren entspricht. Mit 35 sollten Anleger das 2-Fache ihres aktuellen Gehalts für die Rente beiseite gelegt haben, mit 45 das 4-Fache und mit 55 das 7-Fache.
Wie viel Geld brauchen Sie für den Ruhestand?
Dies ist zwar sicherlich ein guter Ausgangspunkt, aber es ist sehr schwer abzuschätzen, wie viel wir wirklich sparen müssen, um im Ruhestand keine Geldsorgen zu haben. Dies hängt von vielen Faktoren ab, von denen einige persönlich sind und andere nicht.
Im Prinzip kommt es darauf an, wie kurz wir vor der Rente stehen und wie viel wir im Ruhestand ausgeben werden. Die Beantwortung dieser Frage ist für einen 30-Jährigen mit mehr Unsicherheit behaftet als für einen 60-Jährigen, der ungefähr weiß, welche Ausgaben für ihn als Rentner anfallen werden.
Ältere Personen, die kurz vor dem Ruhestand stehen, wissen natürlich besser, wie viel sie jeden Monat wofür ausgeben, und können dies für die nächsten Jahre hochrechnen. Der Einkaufskorb und die Ausgaben einer Person zwischen 40 und 49 Jahren sehen anders aus als jene einer Person von 60 bis 69 Jahren. Die Ausgaben für Wohnen, Freizeit, Bildung (wenn Sie Kinder haben) und vieles mehr ändern sich mit dem Alter drastisch.
David Blanchett, Head of Retirement Research bei Morningstar Investment Management, hat die Entwicklung der Ausgaben im Ruhestand untersucht und bezeichnet den Verlauf als „Lächeln der Ausgaben im Ruhestand”. Einfach gesagt: Rentner geben am Anfang ihres Ruhestands eher viel aus, weil sie Nachholbedarf haben und endlich reisen sowie ihre neu gewonnene Freizeit nutzen möchten. In den mittleren Ruhestandsjahren gehen die Ausgaben dann zurück. Die Rentner sind noch gesund, aber geben nicht mehr so viel für Reisen, Restaurantbesuche und ähnliche Dinge aus. Die Analysen von Blanchett zeigen, dass die Ausgaben in späteren Jahren wieder steigen – oft aufgrund höherer Gesundheitskosten.
Welche Variablen gibt es?
Zu den Variablen der Ruhestandspläne und -ausgaben, die variieren können und ausschlaggebend für den Erfolg oder Misserfolg eines Ruhestandsplans sind, zählen laut Christine Benz, Director of Personal Finance bei Morningstar:
Die Einkommensersatzrate: Im Allgemeinen benötigen Besserverdiener und gute Sparer einen niedrigeren Prozentsatz ihres Erwerbseinkommens für den Ruhestand als Arbeitnehmer mit niedrigerem Einkommen und niedrigerer Sparquote.
Das Rentenalter: Wenn Sie, sofern Sie dies können, länger arbeiten, kann dies einige Vorteile mit sich bringen: Eine Verzögerung des Ruhestands bedeutet, dass Sie länger sparen, ihre Sozialversicherungsleistungen steigern und die Portfolioentnahmen reduzieren können. Alle drei Faktoren können sich erheblich darauf auswirken, wie lange ein Portfolio ausreicht.
Lebenserwartung: Das Schwierigste überhaupt ist, die eigene Lebenserwartung vorherzusagen. Sie sollten dies aber trotzdem versuchen und dabei Variablen, wie Ihre persönliche Gesundheit und die Lebensdauer von Familienangehörigen berücksichtigen.
Erwartete Rendite: Hier empfiehlt Benz eine vorsichtige Schätzung, insbesondere wenn das Portfolio eine große Anzahl von Anleihen umfasst. In einem Niedrigzinsumfeld (mit Potenzial für höhere Zinsen) wird die Rendite in diesem Teil des Portfolios wahrscheinlich niedrig ausfallen. Beachten Sie auch, dass diese Rendite variieren kann, je nachdem, wie sich die Vermögensaufteilung Ihres Portfolios ändert. In der Regel sinkt das eingegangene Risiko, je näher der Ruhestand rückt, und damit sinkt im Prinzip auch die erwartete Rendite des Portfolios.
Die Sparquote: Benz weist darauf hin, dass diese Variable "einen größeren Einfluss hat, wenn Sie sich in einem früheren Stadium Ihrer Sparphase befinden und mehr Zeit haben, vom Zinseszinseffekt zu profitieren". "Ältere Menschen, die ein Spardefizit ausgleichen wollen, müssen ihre Ersparnisse erheblich aufstocken, um ihre Pläne auf den richtigen Weg zu bringen; sie werden die Tragfähigkeit ihrer Pläne eher verbessern, wenn sie bereit sind, den Ruhestand hinauszuzögern und/oder ihre geplanten Ausgaben im Ruhestand pro Jahr zu reduzieren".
Wie viel Sie als Rentner sparen müssen, hängt schlussendlich auch von der Entnahmerate ab, d. h. von dem Prozentsatz Ihrer Ersparnisse, den Sie jedes Jahr im Ruhestand aufbrauchen müssen. Früher gingen Finanzberater immer von einer fixen jährlichen Entnahmerate von 4 % aus, aber viele Studien deuten darauf hin, dass man hier flexibler sein kann.
Die große Unbekannte: Die staatliche Rente
Ein weiterer Faktor ist die Unsicherheit in Bezug auf die öffentlichen Renten. Diese Unsicherheit über die Höhe der beziehbaren staatlichen Rente hängt sehr stark davon ab, wie viele Jahre vor dem Ruhestand noch vor uns liegen. In vielen Ländern geht der Trend dahin, dass nicht nur das Rentenalter steigt, sondern für die gleiche Rente auch immer länger gearbeitet werden muss.
Trotz allem gibt es aber einen Faktor, der das Endergebnis stark beeinflusst: In welchem Alter Sie beginnen, für den Ruhestand zu sparen. Je früher Sie damit beginnen, desto weniger Aufwand müssen Sie betreiben. Am besten sparen Sie also so früh wie möglich.
