Johanna Englundh, Redakteurin Schweden, sprach mit Mike Coop, Chief Investment Officer EMEA und Mitautor von Morningstars Investment Outlook 2023.
Laut Mike Coop sollten Anleger diese drei Dinge während einer Rezession verinnerlichen:
1. Sich auf die eigenen Ziele konzentrieren. "Und wenn Sie feststellen, dass Sie nicht ganz auf der Spur in Richtung Ihrer Ziele sind, können Sie versuchen, mehr Geld zu sparen.
"Denn wenn man mehr sparen und mehr investieren kann, wenn man ins Hintertreffen gerät, ist das langfristig oft der beste Weg, um aufzuholen. Und das liegt daran, dass dies normalerweise – wir kommen gleich darauf – ein guter Zeitpunkt ist, Vermögenswerte zu kaufen, die oft billiger als gewöhnlich sind. Konzentrieren Sie sich also auf Ihre Ziele und messen Sie Ihre Fortschritte dabei, und versuchen Sie gegebenenfalls, etwas mehr zu sparen und etwas mehr zu investieren."
2. Halten Sie Kurs mit Ihrem nach Anlageklassen und Regionen diversifizierten Portfolio und meiden Sie hochspekulative Investments. Ein Beispiel nennt Mike Coop:
"Wir haben gesehen, wie Krypto spektakulär abgehoben ist. Das ist kein Vermögenswert, der einen Cashflow generiert und er bietet keinen regulatorischen Schutz für Investoren. Stellen Sie also sicher, dass Sie nicht viele hochspekulative Anlagen halten. Und wenn Sie dieses diversifizierte Portfolio haben, das Sie brauchen, um Ihre Ziele zu erreichen und die richtige Rendite zu erzielen, müssen Sie dabei bleiben und sich nicht vom Kurs abbringen lassen, indem Sie Märkte kaufen, die sich auf und ab bewegen."
3. Nutzen Sie die günstigen Bewertungen, um die Geschicke zu Ihren Gunsten zu lenken.
"In Rezessionen neigen Anleger typischerweise dazu, in den meisten Dingen übermäßig pessimistisch zu werden. Wenn Sie einen Markt kaufen oder mehr in einen Markt investieren, der billiger als gewöhnlich ist und bereits eine sehr pessimistische Sichtweise widerspiegelt, führt dies tendenziell zu besseren Ergebnissen, da das Schlimmste bereits eingepreist ist. Also versuchen wir in unseren Portfolios, diese auf solche Assets auszurichten, die einen besseren Wert bieten, die pessimistischer sind und bei denen wir sicher sein können, dass der Vermögenswert überleben wird, und lassen uns nicht in wirklich teure Vermögenswerte verwickeln. Die laufen vielleicht gerade gut, aber für die meisten anderen Szenarien sind sie sehr überteuert. Wenn Sie also die Bewertung verwenden, um Ihr Portfolio auf die besseren Zeiten auszurichten, führt dies normalerweise dazu, dass Sie weniger verlieren und langfristig mehr verdienen."
Und welche Fehler machen Anleger immer wieder?
1. Liebäugeln mit Anlagetypen, die in den letzten Monaten gut gelaufen sind.
"Was wir gerade in den letzten 12 Monaten durchgemacht haben, ist ein wirklich guter Indikator für einige der Dinge und die Fallen, in die wir tappen können. Wir neigen dazu anzunehmen, dass sich alles, was passiert, wiederholen wird, und wenn sich ein Vermögenswert in den letzten 12 Monaten etwa ein Jahr lang besonders gut entwickelt hat, gehen wir davon aus, dass es auch in Zukunft gut laufen wird."
2. In Panik verfallen und zu Tiefpreisen verkaufen.
"Menschen neigen dazu, den Schmerz wirklich spüren, wenn wir den Wert unserer Portfolios sinken sehen. ... Und wir reagieren darauf, indem wir die Anlagen verkaufen, deren Wert eher sinkt. ... Das ist also etwas, das Sie auf jeden Fall vermeiden sollten, weil Sie sich selbst der Fähigkeit berauben, von der Erholung zu profitieren. Denken Sie daran, dass wir darüber gesprochen haben, dass Rezessionen nicht ewig andauern und dass ihre Dauer nicht vorhersehbar ist."
3. Sie hören auf Leute, die glauben, das Timing perfekt bestimmen zu können und zu wissen, wann man aus den Märkten aussteigen und wann wieder einsteigen sollte. Allerdings ist niemand ist in der Lage, diese Dinge effektiv vorherzusagen.
"Sie sind besser dran, mit Ihrer Strategie auf Kurs zu bleiben, und Sie werden in einer viel besseren Position daraus hervorgehen, als zu versuchen, die Dinge zu timen."
