Für jedes Aktienportfolio, das Morningstar zur Verfügung gestellt wird, berechnen wir eine Kennzahl für die Marktkapitalisierung. Die durchschnittliche Kennzahl über 3 Jahre ergibt sich durch die Summe der Kennzahlen der Jahre t, t-1 und t-2, die anschließend durch 3 geteilt wird. t stellt dabei die letzten 12 Monate dar.
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Im letzten Monat wurden einige Hundert Fonds gefunden, bei denen es eine Diskrepanz zwischen der Kennzahl für die durchschnittliche Marktkapitalisierung über 3 Jahre und der Kategorisierung gab. Diese Fonds werden Anfang Dezember 2004 umkategorisiert.
Da wir anstelle des aktuellsten Portfolios die dreijährige Historie betrachten, kann die Kategorisierung eines Aktienfonds in manchen Fällen von der derzeitigen Positionierung in der Morningstar Style Box abweichen. Durch die Verwendung des mehrjährigen Durchschnitts wird ein häufiger Kategoriewechsel vermieden, gleichzeitig aber die Veränderung von Aktienportfolios im Zeitablauf berücksichtigt.
Durch die Umstellung erfolgt zudem eine Anpassung der europäischen Kategorisierung an die internationale Methodik. Dies wurde durch den Aufbau einer Datenbank für Portfolioeinzelpositionen ermöglicht.
Durch die Umkategorisierung kann sich auch eine Veränderung des Ratings ergeben – für das November-Rating werden die Fonds innerhalb ihrer neuen Kategorien bewertet.
Für Rückfragen zur Kategorisierung stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. Bitte kontaktieren Sie uns: categories@morningstareurope.com
